I recently paid a visit to Finolab, an innovative initiative in Tokyo designed to help support fintech initiatives. Officially dubbed The FinTech Center of Tokyo Finolab, the facility is an incubation office that opened in the Tokyo Bankers Association Building in February 2016. Sponsored by multiple firms (*1), the center is designed to support the launch and growth of start-ups as a hub to facilitate the matching of potential business ventures with companies and prospective investors.

For me, the facility conjured images of Level39 (*2) in London—and I don’t believe that I was the only person who felt that way. The Tokyo location overlooks Wadakura Fountain Park with its fountain and monuments and offers a sprawling view of the two-story picturesque Sakurada Tatsumi Yagura Keep and Imperial palace gardens and greenery. Stretching beyond that is the Kasumigaseki—the administrative heart of Japan. A good view can be essential when it comes to innovation. For fintech start-ups, a good physical location and community can be as essential to getting off the ground as having a good virtual presence.

“Finolab was established with the intention of creating fertile soil for and an environment conducive to fostering world-class financial innovation. It is backed by an enthusiastic cohort of promising fintech start-ups and stakeholders who are committed to spawning innovation and linking it to the existing ecosystem—that is Finolab,” explained Chie Ito, a founder of Finovators and manager of ISID, which is involved in the operation of Finolab. The birth of Finolab in the financial district of Otemachi area seems to aptly symbolize the current state of fintech in Japan today.


On the day, Akira Tsuruoka of the company Liquid, which has already taken up residence at Finolab and using it as its registered address, told me a bit about the company’s vision. Liquid is working to offer its Liquid payment service, which harnesses next-generation biometric authentication search engine technology, to obviate the need to carry credit cards or point cards. The Liquid reader (fingerprint reader) can be connected via a USB port to a POS cash register to make possible payment by fingerprint.

Conventionally, the hurdle for fingerprint authentication technology applications has been the time required for fingerprint matching confirmation, however, Liquid has succeeded in overcoming this by accelerating the verification process. Japan’s biometric technology has advanced from being able to confirm the identity of a person to being able to specify a user’s identity. The next area for which there are high expectations is using image processing and the ability to process reams of data across a broader range of biometric identifiers. Learning about Liquid’s technology and cloud-based service offering, I was struck by the possibilities that it has for boldly yet elegantly contributing to solutions for and potentially helping to redefine the very primitive applications of individual biometric authentication in the financial services industry.


(*1) Finolab is an endeavor jointly undertaken and backed by Mitsubishi Estate, Dentsu, and Information Services International-Dentsu (ISID). Finolab will be operated with the cooperation of Finovators, a corporation of professionals dedicated to promoting financial innovation. The Finolab will offer services through the website, with Dentsu and ISID responsible for service operations.

(*2) Located in the Canary Wharf financial district of London, Level39 is a fintech accelerator. Celent profiled it after it launched in 2013 in a blog entry.





FINOLABを訪問しました。FINOLAB(The FinTech Center of Tokyo FINOLAB)は、2016年2月、東京銀行協会ビルに開設されたフィンテック企業のためのインキュベーションオフィス。スタートアップの創業・成長を支援し、企業や投資家などへのプレゼンテーションやマッチングの拠点となるべく、複数企業(*1) のスポンサーシップにより開設されました。

眺望の素晴らしさに、ロンドンのLevel39(*2) を思い浮かべたのは、私だけではないと思います。和田倉噴水公園のモニュメントや大噴水が眼下に広がり、桜田巽櫓から皇居外苑を一望。その先には、日本の中枢、霞が関が展望されます。見通しの良さは、イノベーションに不可欠な要素。バーチャル空間だけでなく、フィジカルなロケーションも、つながるためにはとても重要な要素です。






(*1) FINOLABは、三菱地所(株)、(株)電通、(株)電通国際情報サービス(ISID)による3社協業事業。その運営は(社)金融革新同友会FINOVATORS が協力し、ウェブサイト はFINOLAB事業の一環として、(株)電通、(株)電通国際情報サービスが運営している。

(*2) Level39はロンドンの新金融街Canary Wharf にある、フィンテックアクセラレータ拠点。2013年に開設当時の雰囲気は、セレント証券ブログに言及されている。





Robo for blog 2014年12月に発行した弊社レポート「ロボアドバイザーをめぐるディスラプション」では、ロボアドバイザーのもたらす脅威に対し、伝統的なウェルスマネジメント会社がどう取り組んでいるのかを記載しました。 その後今日に至るまで、ロボアドバイザーの世界は大きな変化を遂げました。 ロボアドバイザーの黎明期(「ロボアドバイザー1.0」の時代)は、Charles SchwabやVanguardといった、多様なビジネスを手がけるアセットマネジメント会社の独自ロボアドバイザーの登場とともに終わりを告げ、「ロボアドバイザー2.0」の時代へと入りました。また最近では、より純粋なアセットマネジメント会社であるBlackRockやInvescoの参入も話題となったところです。 こういったアセットマネジメント会社の戦略的意図や将来性について、セレントは独自の分析を行い、先日発刊した最新レポートでその見解を示しました。本レポートでは、富裕層をターゲットとする証券会社など、伝統的な投資サービス提供企業への影響や示唆についても考察をし、さらには「ロボアドバイザー3.0」にも触れました。潤沢な資金を持つIT企業や、イノベーティブな心をもった既存金融機関による、より高機能で、より多くの投資家層に適用可能な「ロボアドバイザー3.0」の誕生に対し、アセットマネジメント会社の参入がどんな影響を及ぼすのかを分析しています。

Celent Analyst and Insight Day

Celent analysts and their insights gathered in Tokyo.

The informative conference presentations were followed by a heated discussion with the thought leaders in the financial industry, on the role of the financial services in the future, which should make a big leap forward both locally and globally.

At the conference, the fifteen hottest topics were covered in the three sessions.


Session I
Innovation: Countdown to Now

Firms no longer have the luxury of relying on the past or dismissing the seemingly impossible that is being offered in the present—did we ever really think hoverboards, drones, and driverless cars would be a part of our daily lexicon? But how does a financial institution make the transition to be an innovative enterprise? We’ve taken a close look at what Celent research has discovered to be emerging as best practices in financial services innovation – and examine how incumbents are modifying their traditional business practices to respond to the opportunities and threats presented.

  • Organizing for Innovation
    Mike Fitzgerald, Senior Analyst, Insurance, Celent
    Stephen Greer, Analyst, Banking, Celent
  • Holistic Digital
    Dan Latimore, Senior Vice President, Banking, Celent
  • Extreme Digital
    Craig Beattie, Senior Analyst, Insurance, Celent
  • Convergence in Wealth and Asset Management: Quest for $100 Trillion
    Jay Wolstenholme, Senior Analyst, Securities & Investments, Celent


Session II
FinTech: The Fork in the Road

The decisions you make today are vital to your firm’s well being tomorrow. Many of those outlandish ideas being bandied about today contain the seeds of where the industry is heading tomorrow. The challenge is which ones are worthy of your limited time and resources. We’ve examined some of today’s trendiest technologies and discuss which ones we think have staying power and which ones are a futuristic fantasy.

  • Insurance Fintech
    Jamie Macgregor, Senior Vice President, Insurance, Celent
  • The Internet of Things, Telematics, Driverless Cars: First an Opportunity, Then a Threat
    Donald Light, Research Director, Insurance, Celent
  • Practical Uses of Emerging Technology in Retail Banking (from Authentication to Helping Customers Live Better Financial Lives)
    Stephen Greer, Analyst, Banking, Celent
  • AI/Machine Learning in Insurance
    Mike Fitzgerald, Senior Analyst, Insurance, Celent
  • AI/Machine Learning in Securities
    David Easthope, Senior Vice President, Securities & Investments, Celent
  • Robo Advisory
    Will Trout, Senior Advisor, Wealth Management, Celent


Session III
The Blockchain: Passing Fad or the Next Big Thing?

It seems everywhere you look, there is another mention of the Blockchain, and it appears to be offering a glimpse into the future. Is it a viable, commercial platform or not. We’ve explored how this cutting edge technology is being utilized across Financial Services. We’ve taken an in-depth look at where it is, where we think it’s going and if it’s worth your time and money. We’ve studied how others are utilizing this futuristic tool and what you need to be thinking and doing in order to ensure you won’t be passed over.

  • The Future of Blockchain and Payments
    Zilvinas Bareisis,
  • Blockchain in Banking
    Patty Hines, Senior Analyst, Banking, Celent
    Jim O'Neill, Senior Analyst, Banking, Celent
  • Blockchain in Insurance
    Jamie Macgregor, Senior Vice President, Insurance, Celent
  • Blockchain and Smart Contracts in Securities
    Brad Bailey, Research Director, Securities & Investments, Celent
  • Distributing Risk with Digital Assets
    David Easthope, Senior Vice President, Securities & Investments, Celent


Afterwards we interviewed the thought leaders individually, where we continuously focused on the financial industry in the future.

  • What we should do…
    – Investment and Creation of business opportunities
    – Elimination of mismatch between supply and demand
    – Implementation of new technology in the context of new architecture
  • What we shouldn’t…
    – Reproduction of legacy
    – Competition for market share
    – Monopolization of business and technology


To become what we envisage, the financial service industry should share and collaborate with other industries. As long as it remains a monopolistic industry, it won’t be able to catch up with changes rapid development of technology is bringing about.

In this FinTech era, consumers have high expectations for far better services.
It seems that the competitors are not your industry peers but outsiders.
They could be YouTube, Ritz-Carlton, Google or They all know potential customers’ needs and provide their services based on them. Social network services, which are non-exclusive and user-friendly, also could be another rival.

Whether we can meet the expectations or not will be the key.

Stay tuned for forthcoming Celent reports.




セレント アナリスト&インサイト・デー








セッション2:フィンテック 未来への分岐点



セッション3:ブロックチェーン 一時のブームか現実か

「ブロックチェーン」という言葉に、業界の未来が投影されているようです。果たして、本当に実用的なプラットフォームなのか、そしてその用途と適用方法は? 金融機関は、この最先端テクノロジーにどのように取り組んでいるか、先駆者たちの取り組みに何を学ぶか? 銀行、保険、決済サービス、キャピタルマーケットにおける、その現状と今後の見通しを分析し、時間と資金を投じる価値がある分野を検証しました。

  • ブロックチェーンと決済の将来像
    ジルビナ・バレイシス  シニア・アナリスト バンキング
  • バンキングにおけるブロックチェーン2.0
    パトリシア・ヘインズ  シニア・アナリスト バンキング
    ジェームス・オニール  シニア・アナリスト  バンキング
  • 保険におけるブロックチェーン:どこにどのような影響を及ぼすか?
    ジェイミー・マクレガー  シニア・バイス・プレジデント  保険
  • 資本市場におけるブロックチェーンとスマートコントラクト
    ブラッド・ベイリー  リサーチ・ディレクター  証券
  • デジタル資産におけるリスク分散:分散型帳簿テクノロジーによるグローバル・システミック・リスクの軽減
    デビッド・イーストホープ  シニア・バイス・プレジデント  証券



  • 何をすべきか?
    – 投資と事業機会の活用:イノベーション組織とリーダーシップの確立
    – 需要と供給のミスマッチを発掘:不便を我慢しない「新世代の声」を最大限活用
    – 新テクノロジーは新アーキテクチャの下で:デジタルテクノロジーがネットワーク効果を加速し、APIを司るプラットフォーマーこそが、新たな潮流を生み出す
  • 何をすべきでないか?
    – レガシーモデルの再生産:フィンテック活用とレガシーモダナイゼーションの同時進行、新サービス、新システムに加え、新たなソーシングモデルの考慮が必要
    – 旧市場の争奪戦:コスト競争を回避するためには、競争の軸を変え、新セグメントに向けた新たなバリュープロポジションを創出する
    – 事業とテクノロジーの独占:フィンテックのビジネスモデルは、多くの「共有」で成り立ち、それは市場や顧客のみならず、事業やテクノロジーすら惜しげもなく「共有」











1. フィンテックの背景

  • 投資と事業機会
    – 年間100億$の投資規模
    – 未開拓事業は数兆$規模
  • 金融機関の戦略
    – 自己資本投資
    – イノベーションラボ、アクセラレーター
  • 重要テーマ
    – 規制
    – テクノロジーとアーキテクチャの拡張
  • 融合の意味
    – テクノロジーが金融を溶かす

2. ブロックチェーンの本質

  • アーキテクチャとキー・パーツ
    – 分散と共有、自動執行
    – トークン、共通帳簿
    – 独立執行型トークン暗号化
  • スタートアップと金融機関の戦略
    – スタートアップのコンソーシアム
    – 金融機関の市場インフラ
  • 資本市場への適用考察
    – ビックバンへの道筋
    – 従来型モデルの課題と克服策

3. 金融サービスの行方

  • 顕在化している事柄
    – デジタル対応
    – 不便不都合の解消
  • 陰に潜む本質
    – グローバルとローカルの鬩ぎ合い
    – 標準と個別の鬩ぎ合い
    – パンドラの箱が開く時(新需要の契機)
  • 地殻変動の予兆
    – 市場インフラ
    – プレーヤズ・ランドスケープ
    – ソーシングモデルの新常識



  • 何をすべきか?
    – 投資と事業機会の活用
    – 需要と供給のミスマッチを発掘
    – 新テクノロジーは新アーキテクチャの下で
  • 何をすべきでないか?
    – レガシーモデルの再生産
    – 旧市場の争奪線
    – 事業とテクノロジーの独占(独り善がり)



  • レガシーが保証する、堅牢な社会インフラ基盤を有効活用する
  • レガシーに培った、データ、資産、経験との連続性の享受する
  • レガシーによる、新旧事業者の参入撤退の自由度を確保する


  • プラットフォームのレイヤ:新たなルールの形成
  • イノベーションのレイヤ:新たなサービスの創造







セレント アナリスト&インサイト・デー | February 24, 2016




Blockchain Business Conference 2016 | FinTechKorea

This is an exciting time for the Financial Services sector. It seems every day we hear of new “innovation” or “disruption” (depending on your point of view). However, the sheer volume of all this noise can be overwhelming. How do you determine what you need to listen to out of the cacophony of voices? We […]Continue reading...

ブロックチェーン ビジネスカンファレンス 2016 | FinTechKorea

2016年の年頭に際して、「金融の未来図」を構想します。 「フィンテック」「イノベーション」「ディスラプション」を耳にしない日はなかった2015年。 その中から、何が本当に必要なのか、それをどうやって聞き分けたらいいのでしょうか? 本講演では、「フィンテック」「ブロックチェーン2.0」にフォーカスして、その本質に迫ります。 主なトピックは、 ディスラプターは誰か?そして業界へのインパクトは? 既存の金融機関やテクノロジーベンダーにとっての機会と脅威は? 新たな業界地図の中で、誰がキープレーヤーとなるだろうか? 金融機関やテクノロジーベンダーが競争力を保つためにとるべき次のステップは? グローバル規模での、また国内での今後展開はどうなるだろうか?市場に独特の要素はあるのか?あるとしたらどんな対応をし、どうしたらそれをチャンスに変えられるだろうか? Blockchain Business Conference 2016 | FinTechKorea January 21, 2016, Seoul, South Korea アジェンダ(予定) フィンテック:グローバルトレンドのレビュー 市場機会:3つのビジネス戦略と5つのテクノロジーテーマ ブロックチェーン:その本質 ビジネスケース:キャピタルマーケットにおける考察と重要テーマ 日本市場の動向と挑戦 本年も、日本、そしてアジアから、グローバルトレンドとインサイトを追求します。    Continue reading...


OW_Ecard_Celent2015年最後のブログポストは、東京駐在の視点から、本年のリサーチトピックスとセレントレポートを振り返る。同僚アナリストの卓越した洞察力と旺盛な執筆意欲に、本年もまた大きな嫉妬と羨望の想いを抱きつつ、2016年も、金融とテクノロジーの未来図を構想する。イノベーションとレガシーモダナイゼーション、デジタルとエマージングなテクノロジーに執着し、日本とアジアから、グローバルに発信する。セレントのインサイトに、どうぞご期待下さい。   イノベーション ステータスアップデート 実現のための道筋 新たな組織とCIOの役割 1. 2015年 金融業界のイノベーション:次のレベルへ by マイク・フィッツジェラルド, November 2, 2015 2. イノベーションの進め方:計画段階からイノベーションを組み込む by ジェイミー・マクレガー, マイク・フィッツジェラルド, April 16, 2015 3. Imagining the Future of the CIO: Innovator, Integrator, and Instigator by キャサリン・スタッグ・マーシー, クレイグ・ウェバー, December 9, 2015   銀行  レガシーモダナイゼーション コアバンキングを巡る議論 支店の変革と新たなチャネルの行方 フィンテックとエマージングテクノロジーの台頭レガシーモダナイゼーション デジタル 銀行業界における「デジタル」が意味すること デジタル化の現状と取り組み、優先順位 デジタル化の効果測定:業績管理指標、ユーザーエクスペリエンス 1. メインフレームの勘定系システム:忘却の彼方に? by ジェームス・オニール, March 20, […]Continue reading...


Verisk先日、北米のITサービスベンダーとのアナリストアクセス(AA)の機会に恵まれた。セレントには、リサーチ顧客とのAAサービス(電話会議)があり、世界中のお客様から様々なお問い合わせを頂く。アナリスト自身が執筆したセレントレポートに対するQ&Aが中心だが、時には、そのサービスの枠組みを超えた気づきや知見に遭遇する。 Verisk Insurance Solutions社の提供するVerisk telematics data exchangeサービス、GMの実績は有望である。特に、今後は「クレジットカードのクレジット履歴」のように、「運転履歴に関するサービスビューロー」「テレマティクスのデータプロバイダー」を目指すとの方向性に、卓越した先見性を感じた。同社は既に、日系も含む多くの自動車メーカーにアウトリーチ中で、GMパターンのグローバル展開を目論む。     そこでの示唆は、以下の3点であった。 これまでのテレマティクス提案では、自動車メーカーは全てのレイヤーを自前で実現する前提だったが、既に、データサービス、データ分析のレイヤーは、自動車メーカーから分離している。 多くの自動車メーカーは、自社ブランドに閉じたクローズド・ループによる付加価値実現を主眼としたが、既に、テレマやIoTのテクノロジー自体は、クルマに依存しないもの(運転履歴レコードに付加価値はシフト)となりつつある。 グローバルなテレマティクス(及びテレマティクス保険)業界地図は、①データを発信する、②データを蓄積、分析、販売する、③データを活用する、3階層で出来上がりつつある。①は自動車メーカーから分離(GMやトヨタの固有技術ではない)、②はクラウドベンダー、データアナリティクスベンダー、公的機関の競争と共創、そして③は、保険会社(損保:自動車保険、生保:医療保険)であるが、伝統的な事業者よりも、エマージングなフィンテック企業が先行するであろう。 一方で、日本の産業界には、強い行政イニシアチブと堅牢な業界構造が存在する。これまでは常に、消費者保護を前提とした新たな法規制と既存の業界秩序との整合が優先した。保険料収入に見る市場集中度は、生命保険では、上位5社で61%、上位20社で94%、損害保険では、上位5社で82%、上位20社で99%と、極めて高い。この寡占状況が、イノベーションの妨げであってはならない。 また、ITサービスベンダーの目線の違いも痛感する。ソリューションは、ユーザ顧客の痛みを緩和する対症療法のみではない。エマージングなテクノロジーによる、新たな市場価値を創造し、新たな需要を喚起したい。原因療法や自然治癒力を高める、需要創造型の提案が待望される。「何故、保険業界では、リスクの計測に結びつくデータ(運転履歴情報や健康管理情報)が活用されていないのか?銀行業界、クレジット産業では、個人や法人の信用情報は、与信判定に不可欠な情報として広く普及しているのに。」(Verisk Insurance Solutions社)そして、APIエコノミーは、その活用を加速する。一番肝心なことは、こうした「地殻変動」を起こそうという意欲かもしれない。  Continue reading...